Pinterest Prices I.P.O. at $19 a Share, for a $12.7 Billion Valuation


SAN FRANCISCO — Pinterest on Wednesday priced its shares at $19 each for its initial public offering, in a sign of healthy demand by investors after the appetite for fast-growing but money-losing tech companies appeared to be on the wane.

The price valued the digital pin board company, which lets people save images and links from around the web, at $12.7 billion. That is a little above its last private fund-raising round, which had pegged the company at $12 billion.

By selling at $19 a share, Pinterest raised $1.6 billion from big investors in the offering. The shares will begin trading Thursday on the New York Stock Exchange under the ticker symbol PINS.

Pinterest’s pricing could bode well for the many “unicorns” — start-ups worth more than $1 billion — that are rushing to the public markets. It follows a rocky debut for the ride-hail company Lyft, which went public on March 28.

After a euphoric spike on its first day of trading, Lyft’s shares promptly sank below their I.P.O. price. The company is still worth more than it was in the private market, but investors who bought into the I.P.O. are under water and may not want to take on more risk in start-ups like Pinterest.

“Coming out of Lyft, there was a lot of drama and concern around the appetite investors had for these money-losing businesses,” said Vincent Ning, director of research at Titan Invest, an investment manager.

He said Lyft might have been too aggressive on its pricing, which led Pinterest to take a more conservative tack. Mr. Ning predicted that that strategy would result in an uptick in Pinterest shares in the days after its I.P.O.

These unicorns have waited longer to go public than past generations of tech start-ups, opting to raise more money from private market investors. But their lack of profits and nosebleed valuations have not always stood up to scrutiny once they went public.

Snapchat’s parent company is now worth around half of what it was valued at when it went public in 2017. The share price for Dropbox has been flat since it went public last year at a valuation below its last private market valuation. In 2012, Facebook also experienced a public market reality check, with its stock languishing for months below its I.P.O. price in its first year as a public company.

Among the current crop of I.P.O.s, investors have shown more excitement for Zoom, a video conferencing company that also priced its shares above expectations on Wednesday. Unlike its unicorn peers, Zoom is profitable, a fact that paid off with a ninefold increase from its last private market valuation. Zoom will sell shares at a valuation of about $9.2 billion, up from its $1 billion private market valuation.

When Pinterest started to talk to investors about its I.P.O., it set a conservative price range that valued it at below $12 billion, the private valuation it has had since 2015. The strategy may stave off a frenzied spike and immediate drop like Lyft’s.

The conservative pricing was typical of Pinterest’s avoidance of hype. The company’s chief executive and co-founder, Ben Silbermann, is an introvert who has built Pinterest slowly and rarely brags.

“I don’t think it’s important to focus on the image of speed versus the things that our customers, and hopefully our future customers, really want,” he said in an interview with The New York Times last year.

While many start-up founders use their I.P.O. prospectus as an opportunity to wax poetic about their companies’ grandiose missions, the founder’s letter from Pinterest was short. It noted that “sometimes ‘what is essential is invisible to the eye,’” and thanked investors for considering the company.

The $1.6 billion that Pinterest raised is small in relation to its peers. Lyft raised $2.3 billion; Uber is expected to seek as much as $10 billion.

With $628 million in cash on its balance sheet, Pinterest has less need for money. It is also not losing as much money as Lyft or Uber. Pinterest said it had lost $63 million on revenue of $756 million in 2018. The company, which sells ads, is also growing quickly, reporting a 60 percent jump in revenue from 2017 to 2018.

The company faces stiff competition from digital advertising behemoths Google and Facebook, which owns Instagram. The company also listed Allrecipes, a recipe website; Houzz, a home improvement website; and Tastemade, a cooking content company as competitors.

In its I.P.O. prospectus, Pinterest emphasized its differences from some of those services. Pinterest is not a social media app for hanging out with celebrities or broadcasting one’s life, the company said. It is meant to be personal. The company’s 250 million monthly active users, called “pinners,” come to the site to plan their lives, including home projects, weddings and meals.

Even if Pinterest’s shares trade slightly below their last valuation, early investors in the company will reap big returns. Bessemer Venture Partners, FirstMark Capital and Andreessen Horowitz have significant stakes. Alongside Fidelity and Valiant Capital Partners, they have poured more than $1.5 billion into the company. Mr. Silbermann stands to make about $981 million from his 11 percent stake.

Дата публикации: 19-04-2019 - подробнее...

Другие новости:

HP Inc. усовершенствовала программу аренды ИТ-оборудования

Компания HP Inc. усовершенствовала программу аренды оборудования DaaS (Device as a Service) для корпоративных клиентов и партнеров.Среди нововведений - функция просмотра сведений по многим заказчикам, которая отображает информацию об инцидентах и отчеты с единой панели после однократной авторизации.

Хакеры стали избирательнее и оперативнее

Производитель решений для обеспечения информационной безопасности Fortinet представил результаты исследования киберугроз. По словам экспертов, киберпреступники применяют более изобретательные стратегии работы с уязвимостями и действуют более оперативно.Отмечается, что ни одна компания в полной мере не застрахована от киберугроз.

Действующая стратегия Ростелекома предусматривает цифровую трансформацию из...

ПАО Ростелеком заявляет о новом позиционировании. Компания презентовала новые цифровые сервисы и линейки тарифов, учитывающих изменения рынка.Действующая стратегия Ростелекома предусматривает цифровую трансформацию из оператора услуг связи в IT-компанию, которая предоставляет цифровые сервисы для граждан, предприятий и государственных структур.

Суд признал банк Югра банкротом

Представитель Центробанка в суде отмечал, что разница между обязательствами и активами "Югры" превышает 143 миллиарда рублей: стоимость имущества — около 56,3 миллиарда, а неисполненные обязательства — свыше 199,3 миллиарда рублей.

Ожидаются риски банкротств в ряде отраслей российской промышленности. Экономический обзор.

Текущая обстановка в мировой экономике неоднозначно сказывается на развивающихся рынках. С одной стороны, ослабление темпов роста в Еврозоне (+1,6% ВВП в 2019 по прогнозу Coface) и США (+2,3%) может замедлить рост развивающихся рынков за счет снижения темпов роста объема международной торговли (эксперты Coface ожидают всего +2,3% в 2019).

Государства на рынках много. Бизнес, экономика и государственное регулирование.

Какую бы статью разные издатели не писали, практически в каждой из них упоминается о неизбежной роли государства, которое должно участвовать в любом рыночном процессе, спасать рынок или же некие фирмы, оказавшиеся на грани банкротства. Аналитическое бюро groupmarketing.

Конкуренция на товарных рынках. Оценка конкурентоспособности. Показатели конкурентных преимуществ.

Аналитическое бюро groupmarketing.ru занимается проведением маркетинговых исследований и анализом конкурентов на товарных и продуктовых рынках. В данном случае речь пойдет об оценке конкурентов и об оценке конкурентных преимуществах российского производителя перед производителями из зарубежья.

Продолжится ли восстановление экономики - ОАО Возрождение

Предприятие не осуществляет производственную деятельность. Основной экономической деятельностью ОАО Возрождение является предоставление услуг на рынке аренды помещений, сдача в аренду собственного недвижимого имущества, опубликовано аналитическим порталом groupmarketing.ru. Предприятие зарегистрировано в качестве налогоплательщика в г.

ФинПромТорг – аналитическое бюро Groupmarketing.RU

Компания Финпромторг – это аналитическое бюро, работа которого направлена на анализ и изучение ситуации в области экономики.

Обзоры по разделам

  • Авторынок
  • Алкогольная продукция
  • Банковские услуги
  • Детские товары
  • Косметика и парфюмерия
  • Лекарства
  • Медицинские услуги
  • Недвижимость

  • Образование
  • Общественное питание
  • Одежда и обувь
  • Продукты питания
  • Промышленные рынки
  • Рекламный рынок
  • Рынок труда
  • Связь

  • Страхование
  • Стройматериалы
  • Текстиль и ткани
  • Товары для дома
  • Торговля
  • Туризм
  • Электроника
  • Прочее

  • Автозапчасти: импорт, производство, объем рынка
  • Рейтинг фирм-производителей
  • Маркетинговый бизнес план - затраты, прибыль
  • Реклама, интернет продвижение
  • Российский авторынок 2018 г.
  • Рынок туристических услуг
  • Анализ спроса на сухое молоко
  • Внешняя торговля России
  • Цены на полутвердые сыры
  • Сливочное масло и спреды - аналитика

  • HP Inc. усовершенствовала программу аренды ИТ-оборудования

    Хакеры стали избирательнее и оперативнее

    Действующая стратегия Ростелекома предусматривает цифровую трансформацию из...

    Суд признал банк Югра банкротом

    Полиция Швейцарии увидела в Абрамовиче угрозу для безопасности страны

    Единый оператор должен монополизировать оборот деперсонализированных...

    Uber запустил в Великобритании службу круглосуточной телефонной поддержки

    Проект платника Джубга Сочи превратили в мегатрассу Сочи - Керчь

    Найден способ построить самую дорогую трассу России за чужой счет

    Посольство Северной Кореи открестилось от подпольного казино

    С этого дня на заводе началось производство концентрата сывороточного белка. В...

    Министерство торговли США вводит ограничения против 12 российских компаний...