Два знака в прикупе

https://groupmarketing.ru/logotype/IMG_SIZE.php?token=84f06af1a61ece98a43c3dcfc63b5ed8&ID_PNG=7108511&kartinka_png=http%3A%2F%2Fnimfa-ekb.ru%2F__kartinka%2F28_03_2018%2F100345_fingazeta.ru_27032018.png&size_png=250

Доходность таких выплат по акциям ряда компаний, то есть их отношение к цене акции, в этом году значительно превысит ставки по банковским депозитам и в целом ряде случаев будет двузначной. Однако при формировании такого портфеля необходимо соблюдать определенные правила, иначе результат может оказаться разочаровывающим.

В прошлом году более чем по 15 российским акциям дивидендная доходность составила двузначную величину, отмечают эксперты «БКС Экспресс». Лидером стала компания МГТС, дивидендная доходность привилегированных акций которой на отсечку реестра составила 16,64%, а обыкновенных акций – 16,48%. Ее дивиденды бессмысленно даже сравнивать со вкладами – ни в прошлом, ни в позапрошлом году таких процентов по депозитам уже не было.

Однако этот результат инвестору еще пришлось бы как-то предугадать. Средняя же дивидендная доходность по российским акциям находится в районе 5%, и в этом году на фоне падения ставок по вкладам она куда привлекательнее, чем в прошлом. К тому же и на этот раз большими выплатами из прибыли порадуют своих акционеров многие компании. По оценке ИК ДОХОДЪ, двузначными дивидендами отметится более десятка акций (подробнее см. таблицу).

Конечно, любые предварительные оценки такого рода – это всего лишь предположения и никто не может гарантировать, что они в точности сбудутся. Даже если у компании есть прибыль, необходимая для дивидендов предсказанного размера, а сама она имеет устоявшуюся практику таких выплат и четкую дивидендную политику, все бывает. И пусть совет директоров уже даже внес предложение о размере дивидендов – еще не все решено, собрание акционеров может их и не утвердить. Только после подведения итогов голосования на нем можно уверенно говорить о размере предстоящих выплат.

Тем не менее основания и объяснения для предварительных прогнозов дивидендной доходности у аналитиков все-таки есть – связанные как с ситуацией в каждой конкретной компании, так и с общей обстановкой в бизнесе. Из последнего в пользу выплат повышенных дивидендов играют продолжающиеся экономические неурядицы в России и проблемы во взаимоотношениях с западными странами. Отечественные акции оцениваются сейчас гораздо дешевле, чем зарубежные аналоги, а чем меньше они стоят, тем чисто математически выше получается доходность от каждого выплаченного по ним рубля. К тому же в таких условиях многие компании просто не рискуют инвестировать в дальнейшее развитие полученную за год прибыль и решают распределить ее значительную часть между акционерами.

По причине нехватки денег в бюджете государство также стремится увеличить размер распределяемой прибыли в тех компаниях, где имеет контрольный пакет. И наконец, многие мажоритарные акционеры успешных компаний нуждаются в деньгах для финансирования других своих бизнесов и также лоббируют высокие дивиденды.

Котировки большинства акций растут при приближении к датам закрытия реестров для получения дивидендов, которые приходятся на период с мая по июль. Поэтому формировать портфель и имеет смысл заранее. Обычно первые покупки акций, процентов на 20 выделенных на это денег, начинают делать в феврале-марте, а порой и на несколько месяцев раньше, а при снижении рынка число бумаг увеличивают. Такая тактика позволяет, как говорят трейдеры, усредниться и повышает конечную доходность стратегии.

Однако для успеха нужно соблюдать и ряд других правил. Прежде всего, в портфель имеет смысл отбирать бумаги, которые показывают стабильно высокие дивиденды на протяжении последних лет. К ним могут относиться акции таких эмитентов, как, например, ГМК Норильский Никель, Лукойл, АФК Система, МТС, Северсталь, Башнефть, ФСК ЕЭС, Энел Россия, вышеупомянутый Ростелеком, привилегированные акции Мечела, Сургутнефтегаза, Татнефти. Если компания производит выплаты не только по итогам года, но и несколько раз в течение года, то есть платит так называемые промежуточные дивиденды, – как, например, МТС, ГМК Норникель или Лукойл – реинвестирование полученных средств позволяет при длительном удержании позиции получить более высокий конечный результат.

В этом году имеет смысл обратить внимание на энергогенерирующие компании. У них как раз сложилась ситуация, объективно способствующая повышению дивидендных выплат. Деньги на дальнейшее развитие уже практически не нужны, поскольку два-три года назад многие компании завершили техническое перевооружение, внедрили программы сокращения затрат, а наращивать мощности сейчас нет смысла, поскольку промышленность не нуждается в дополнительном электричестве. Вследствие этого ряд компаний данного сектора вполне может порадовать тех, кто успеет стать их акционером до закрытия реестра под выплаты дивидендов.

Не следует забывать и то, что после отсечки в момент закрытия реестра акционеров акции обычно падают примерно на размер грядущих выплат. Некоторые потом быстро, иногда даже в течение одного-двух дней, восстанавливаются в цене, рост других же до преддивидендной цены может идти месяцами. Срок такого восстановления предсказать невозможно, но очень часто быстро отрастают акции Норникеля, Лукойла, Северстали.

Важную роль при выборе бумаги занимает ликвидность, особенно для крупных инвесторов с капиталом в десятки миллионов рублей. Купленные даже на несколько сотен тысяч рублей многие акции с традиционно высокими дивидендами, например, те же энергетические бумаги, иногда бывает довольно трудно продать после отсечки реестра, особенно если рынок акций в целом начнет снижение.

Доход может быть сформирован не только в результате получения части прибыли компании, но и от роста курсовой стоимости ее акций. Ярким примером здесь являются привилегированные акции Ленэнерго, которые всегда пользовались интересом у инвесторов из-за высоких дивидендов.

Так, в прошлом году компания выплатила по своим префам 8,1 руб. на акцию, которая на момент закрытия реестра стоила 60 руб., то есть доходность составила 13,5%. Однако с того времени котировки акций выросли почти на 70%. И в этом году, по предварительным расчетам, компания будет одним из лидеров по выплатам акционерам и заплатит более 13 руб. на привилегированную акцию, которая сейчас котируется по 101 руб.

Но хитом нынешнего года вполне могут стать бумаги Башнефти. Кроме своей выручки от основной деятельности, компания получила еще 100 млрд руб. от АФК Система по громкому судебному делу прошлого года между АФК и Роснефтью. Аналитики полагают, что до 50% от этих денег может пойти на дивиденды. Вот только пока непонятно, когда 100 млрд руб. встанут на баланс Башнефти – в 2017 или в 2018 году, то есть когда они попадут в расчет чистой прибыли. Остается открытым и вопрос, будет ли часть из этих 100 млрд руб. присоединена к годовым выплатам или акционеры получат их в качестве промежуточных дивидендов. При благоприятном раскладе дивидендная доходность в текущем году по префам компании может составить порядка 25% от текущей цены.

Но в любом случае Башнефть войдет в пятерку самых дивидендных акций. Даже если деньги АФК Система не будут участвовать в выплатах, доходность по префам компании прогнозируется в районе 12–13% от текущей цены. Крупным инвесторам стоит оценить и возможность покупки под дивиденды таких относительно ликвидных акций, как МГТС, префов Ростелекома и Мечела, ВСМПО-Ависма, а также обычки Северстали, АФК Система и Акрона. Для небольших инвестиций подойдут также бумаги Ленэнерго и Мостотреста.

Дата публикации: 28-03-2018 - подробнее...

Другие новости:

Globalfoundries сокращает штат

Globalfoundries, второй по величине контрактный производитель полупроводниковой продукции, объявил о намерении сократить 5% персонала в рамках программы по улучшению финансовых показателей компании."Сокращения коснутся примерно 900 человек из общего штата компания в 18 тысяч сотрудников.

Qualcomm отрицает уход с серверного рынка

Qualcomm не собирается покидать рынок серверных процессоров, заявил президент компании Криштиано Амон (Cristiano Amon), курирующий полупроводниковое подразделение.

Orange Business Services купила интегратора Business Decision

Интегратор телекоммуникационных сервисов Orange Business Services сообщил о покупке 59,1-процентной доли в компании Business & Decision, принадлежащего семейной группе Бенсабат (Bensabat).Сделка стоимостью 7,7 евро за акцию закрыта и была совершена через дочернюю компанию - Network Related Services.

Добыча и производство мела по Белгородской области - Мелстром

По объемам валового выпуска среди предприятий промышленного комплекса Белгородского района АО Мелстром входит в число крупных промышленных предприятий и занимает в ней не последнее место по темпам прироста промышленного производства. За 2016 год валовой объем выпуска составил 335 047 млн. рублей, рост составил 11%.

Самые востребованные вина - трофеи винные ОАО Миллеровский винзавод

На момент создания Миллеровского винзавода объем производства алкогольной продукции составлял 50,0 тыс. Завод снабжал своей продукцией всю европейскую часть России и был бюджетообразующим предприятием Миллеровского района Ростовской области.

Хранение и переработка давальческого зерна - Омская область

ОАО Любинское ХПП зарегистрировано в Российской Федерации и осуществляет свою деятельность в Омской области, поэтому существенное влияние на его деятельность оказывают как общие изменения в государстве, так и развитие региона.

Крупнейшие производители меховой продукции - негативные тенденции на рынке

Уставный капитал ОАО Русский мех: 153 816 368, 00 рублей и состоит из 49 811 штук обыкновенных именных, бездокументарных акций номинальной стоимостью 3 088 рублей каждая.

Поставка синтетических дубителей - Башкирский завод ОАО Дубитель

Открытое акционерное общество Дубитель учреждено в соответствии с Законом Башкирской ССР от 29 октября 1991 года № ВС-9146 О порядке применения на территории Башкирской ССР Закона РСФСР О приватизации государственных и муниципальных предприятий в РСФСР, согласно отчетам ОАО Дубитель, опубликовано на аналитическом интернет портале Groupmarketing.RU.

Обзоры по разделам

Авторынок
Алкогольная продукция
Банковские услуги
Детские товары
Косметика и парфюмерия
Лекарства
Медицинские услуги
Недвижимость
Образование
Общественное питание
Одежда и обувь
Продукты питания
Промышленные рынки
Рекламный рынок
Рынок труда
Связь
Страхование
Стройматериалы
Товары для дома
Торговля
Туризм
Электроника
Прочее

Подписка - Новые Обзоры Рынка

Globalfoundries сокращает штат

Qualcomm отрицает уход с серверного рынка

Orange Business Services купила интегратора Business Decision

Fortinet купила ИБ-компанию Bradford Networks

Яндекс выкупает акции на 100 млн долларов

Toshiba запустила программу обратного выкупа акций на 6,3 млрд долларов

Белая птица Промсвязьбанка летит к банкротству, в саратовском Рамфуд-Поволжье ситуация неопределенная

Tesla вынуждена массово увольнять сотрудников по всем США

Клименко лишился должности советника Путина по интернету

Аэрофлот сделал скидку на премиальные билеты по некоторым маршрутам

Новоузенские аграрии наладят производство мяса по канонам ислама для экспорта в Иран

Электрохетчбэк Mercedes-Benz EQA готовится ударить по позициям Tesla Model 3

Новые NAS и другая техника Synology на выставке Computex 2018

Джахонгир Артыкходжаев рассказал об изменениях в Ташкенте и о себе

GlobalFoundries сокращает 5 % персонала

На HP в России наложен штраф за картельный сговор

Возвращение инфляции: повышение пошлин на импортную технику взвинтит цены на продукты

КНР создает инвестфонд на 47 млрд долларов для развития технологий

В Башкирии рассказали о предстоящих экономических реформах

В Кропивницком открылся новый дилерский центр Case IH